채권 수익률은 급증, 9 월 12 일에 금,은, 원유 및 외환의 단기 동향 분석

글로벌 시장 검토

1. 유럽 ​​및 미국 시장 조건

3 개의 주요 미국 주식 지수 선물이 상승했고, Dow Futures는 0.15%, S & P 500 선물은 0.08%, Nasdaq Futures는 0.04%상승했습니다. 독일 DAX 지수는 0.17%, 영국 FTSE 100 지수는 0.37%상승했으며 프랑스 CAC40 지수는 0.37%, 유럽 스토크 50 지수는 0.28%하락했습니다.

2. 시장 뉴스 해석

채권 수익률이 급증합니다! 유럽 ​​중앙 은행의 이자율 삭감에 대한 기대는 냉각되고 연준의 정책 경로는 차별화됩니다. 독일의 10 년 정부 채권 수익률은 이번 주 약 4 베이시스 포인트로 2.69%로 상승했다. 이자율에 민감한 2 년 재무 수익률은 2.0250%의 4 월 이후 새로운 높은 점수를 얻었으며, ECB는 예상대로 금리를 유지하고 미래의 정책 추세를 공개하지 않은 목요일에 대부분의 이익이 나타났습니다. 기관 분석에 따르면 현재 정책 금리 수준에서 ECB 내에서 높은 신뢰는 수익률 곡선의 초기 단계가 단기적으로 지원 될 것이라고 지적했다. 유럽 ​​중앙 은행의 이자율 삭감에 대한 시장의 기대는 크게 냉각되었습니다. 자본 시장은 현재 2026 년 6 월까지 25 베이시스 포인트 이자율의 확률이 40% 미만으로 목요일 정책 회의 후 거의 50%보다 훨씬 낮을 것으로 예상하고 있습니다. 한편, 시장은 연준이 다음 주에 이자율을 25 베이시스 포인트로 인하 할 것이라고 완전히 평가했다. 주요 중앙 은행의 정책 경로의 차별화는 10 년 독일 채권과 미국 채권 사이의 이자율이 2023 년까지 좁아졌습니다.7 월 이후 가장 낮은 수준. ⑶ 연방 준비 은행의 이자율 삭감 시장 가격과 유럽 중앙 은행의 정책의 차이는 수익률 곡선의 변화를 이끌어냅니다. 연준의 정책 전망, 특히 이자율을 더 낮추는 속도시기와 속도는 시장 관심의 초점이 될 것입니다. 애널리스트들은 Powell이 "모든 회의는 라이브 회의"라고 반복 할 수 있지만 9 월 회의는 아직 10 월에 특정 결정에 대한 조치를 취하지 않았다고 지적했다. French 주권 부채 등급은 금요일 마감 후 평가 기관의 조사에 직면하게됩니다 (베이징 시간). 등급 다운 그레이드는 시장에 대한 관심사 일 수 있지만, 분석가들은 시장에 의해 일부 기대치가 소화되었다고 생각하면 등급 검토는 심각한 시장 반응을 유발하지 않을 것입니다. 현재 프랑스와 독일 사이의 10 년 재무부 채권 수익률은 이번 주 6 개월의 83.38 기본 포인트에서 77 베이시스 포인트로 유지되었습니다.

큰 힘 사이의 게임에 중점을두고 시장은 화폐입니다.

⑴ 트럼프 대통령은 러시아 드론이 폴란드로 날아가는 러시아 드론에 대한 "실수 일 수있다"고 말했다. 또한 트럼프와 그의 직원들은 카타르에 대한 이스라엘의 공격에 대해 개인적으로 불만을 표명했으며,이 조치가 가자의 화재 협상을 중단하려는 노력을 훼손 할 수 있다고 우려했다. 미국 상원 의원은 53 ~ 45 세의 규칙 수정을 통과시켜 후보자의 집단 확인을 허용했으며, 이는 트럼프 행정부 지사의 확인 절차를 가속화 할 것으로 예상했다. ⑶ 트럼프는 전 브라질 대통령 볼소 나로가 쿠데타를 계획하는 유죄 판결을 받았다는 사실에 "매우 놀랐다". 동시에 카타르 총리는 금요일에 미국을 방문하여 트럼프와 다른 사람들과 만날 것입니다.

자이언츠의 호의는 더 이상 존재하지 않으며, 장기 채권 수율에 대한 반동 경보가 들렸다. 이번 주 30 년 재무부 경매는 수요가 풍부하지만 아시아 태평양 시장 지도자 토마스 매튜스는 구조적 문제가 숨겨져 있다고 지적했다. 미국의 2 분기 금융 계정에 따르면 고정 소득 연금 및 생명 보험 회사와 같은 전통적인 장기 미국 채권 구매자는 2 분기에 지분을 늘리지 않았다고합니다. 이것은 시장의 전통적인 주요 구매력이 약화되고 있음을 보여줍니다. the 이번 주 현재, 9 월 3 일에 5.002%를 기록한 후 30 년 미국 재무부의 수익률이 4.659%로 상승했습니다.이 변동은 시장 감정과 단기 공급 및 수요 관계가 수요 기초에 대한 의심의 경우 수확량의 변화를 주도하는 주요 요인이 될 수 있음을 보여줍니다.

인플레이션 기대치가 급증합니다! 영국 은행은 심각한 시험에 직면 해있다

<향후 5 년간 영국 대중의 인플레이션에 대한 기대는 2019 년 5 월 이후 3.8%로 상승했으며, 이는 영국 은행의 일부 의사 결정자들이 다음 주 금리 결정 전에 불안감을 느낄 수있다. this 이것은 정확한 예측은 아니지만, 대중 인플레이션 기대의 증가는 향후 인플레이션 상승의 위험 요소가 될 수 있으며, 사람들이 더 높은 임금을 요구하고 더 높은 가격을 받아 들일 가능성이 높아집니다. ∎ 설문 조사에 따르면 영국 은행의 인플레이션 통제 방법에 대한 공공 순 만족도는 5 월에서 8 월까지 +6에서 떨어졌습니다.+2, 지난 3 년 동안 대부분은 여전히 ​​높습니다. 영국 소비자 물가 지수는 G7 (G7)에서 18 개월 최고치 인 3.8%로 상승한 반면, 영국 은행은 인플레이션이 4%에 도달하여 2027 년 2 분기에 목표 수준으로 떨어질 것으로 예상하고 8 월에 25 베이시스 포인트를 4%로 삭감했지만 시장은 다음 주에만 삭감 된 가능성은 SLIM의 가능성은 일반적으로 삭감 될 가능성이있다. 약 40%.

일본은은 리더십에서 침착하고 조심할 것으로 예상됩니다. 최근 데이터에 따르면 GDP 성장이 기대치를 초과하지만 인플레이션이 끈적 끈적하고 엔화가 다시 감가 상각되는 것으로 나타 났지만, 이러한 요인들은 요금 인상, 국내외의 정치적, 경제적 불확실성에 대한 이유를 제공하는 것으로 보입니다. 정책 입안자들은 신중한 경향이 있습니다. Shigeru Ishiba 일본 총리의 사임은 정책 전망에 변수를 가져 왔으며, 동시에 미국-일본 무역 협정을 둘러싼 해외 시장의 지속적인 의심도 불확실성을 증가시켰다. 일본 수출 및 산업 생산량의 약화 추세 및 소비자 지출의 엄청난 속도와 결합하여 이러한 요인들은 무시할 수없는 경제적 인 둔화의 징후를 나타냅니다. Moody의 경제학자 Stefan Angrick은 Moody 's Analysis의 Angrick은 현재 이번 달 금리 인상 결정을 뒷받침하기에 충분한 수요 중심 인플레이션이 부족하다고 지적했다. 일본 은행은 금리 인상을 할 수는 없지만, 정책 입안자들은 현재의 불확실한 경제 전망의 맥락에서 경제 상황이 더 명확해질 때까지 기다릴 수 있습니다.

EU 고용 데이터는 강력하지만, 유럽 연합 통계청에서 발표 한 데이터는 2025 년 2 분기에 EU 20-64의 고용률이 76.2%에 도달했으며, 이는 1 분기에 76.1%에서 약간 증가한 것으로 나타났습니다. 또한이 보고서는 또한 2025 년 2 분기 현재 노동 시장의 유휴 비율 (고용 요구를 가진 실업자 및 충족되지 않은 사람들 포함)은 20-64 세의 확장 노동력의 10.9%를 차지했으며,이 분기와 동일하게 전체 노동 공급과 수요 사이의 상대적으로 안정적인 관계를 보여 주었다. 전체 고용 데이터는 국가별로 긍정적이지만 라트비아의 고용률 성장 (+1.3 % 포인트), 에스토니아 (+0.8 % 포인트) 및 벨기에 (+0.7 % 포인트)는 특히 중요합니다. 그러나 헝가리 (-0.5 % 포인트) 및 이탈리아 (-0.3 % 포인트)와 같은 국가의 고용률은 감소했으며, 이는 지역 경제 성과의 차별화를 예고 할 수 있습니다. 제도적 분석은 고용 시장의 꾸준한 성장이 경제에 대한 특정 지원을 제공한다고 믿지만, 장기적으로 고용률의 지속적인 성장이 생산성이 크게 증가하지 않으면 인플레이션이 목표 수준으로 떨어지는 데 어려움을 겪을 수 있으며, 임금 성장과 고용 성장의 둔화로 이어질 수있다.

3. 시장 이전의 뉴욕 증권 거래소에서 주요 통화 쌍의 추세

유로/USD : 20:23 베이징 시간 현재, 유로/USD는 하락했으며 현재는 1.1715로 떨어졌습니다.0.16%. 뉴욕 증권 거래소 (Euro/USD)가 지난 거래일에 약간 떨어지기 전에 어제의 이익을 수집하기 위해 철수하고, RSI (Roveding)에 대한 명확한 과잉 조건 (RSI), 특히 음의 오버랩 신호의 출현으로 가까운 시일 내에 긍정적 인 운동량이 손실되고 있음을 나타냅니다.

gbp/usd : 20:23 Beijing 시간, GBP/USD는 1.3541, 이제 0.22%입니다. 뉴욕 이전에 (GBPUSD) 가격은 1.3585의 주요 저항에 접근 한 후 마지막 거래 당일에 하락했는데, 이는 권장 대상을 나타내는 (RSI)에 대한 명백한 오버 구매 수준 (RSI)에 대한 긍정적 인 힘을 언로드하려고 시도하는 것 외에도 부정적인 겹치는 신호에 대한 긍정적 인 신호를 수집하여 EMA50보다 긍정적 인 지원을 계속 받고,이 저항에 대한 긍정적 인 지원을 계속하고, EMA50에 대한 긍정적 인 지원을 얻었습니다. 단기적 기준, 주요 강세 추세와 슬래시를 따라 거래에 의해 지배 된 단기.

Spot Gold : 20:23 Beijing Time, Spot Gold Rose, 3643.43, 0.25%증가. 뉴욕 증권 거래소 이전에 (금) 가격은 지난 거래일에 상승하여 EMA50 이상의 안정성을 활용하여 역동적 인 지원을 제공하고 강세 추세의 강도를 강화하고 단기적으로 지원 슬래시를 따라 거래하면 기술 트랙의 긍정적 인 지배력이 여전히 계속되고 있음을 나타냅니다.

Spot Silver : 20:23 Beijing Time, Shot Silver Rose, 42.078, 1.33%증가. 뉴욕 이전에, (실버) 가격은 마지막 권장 거래에서 마지막으로 권장되는 거래에서 더 높아졌습니다. 마지막으로 42.10 달러의 저항에 도달 한 후 (RSI)에 대한 명백한 오버 소매 조건을 언로드하려는 이전의 상승으로 인한 이익을 얻으려는 시도에서, 특히 EMA50 위의 부정적인 겹치는 신호의 경우에 EMA50 위의 긍정적 인 압력이 계속해서 역동적 인지지를 형성하고, 주요 교황을 따라 주요한 트랙을 유지하는 경우에도 메인 트랙을 유지합니다.

원유 시장 : 20:23 Beijing Time, 미국 석유 장미, 현재 63.610, 2.02%증가. 뉴욕 증권 거래소 이전에, (원유)의 가격은 마지막 날 거래에서 계속 하락했으며, 이는 EMA50 아래에 안정화되어 발생하는 부 압력의 영향을 받았습니다. 또한, 단기적으로 지속적인 약세 추세와 2 차 바이어스 라인을 따라 거래하는 것은 부정적인 추세의 강도를 나타냅니다.메타, 강도는 테스트되고 있습니다.

4. 제도적 견해

Barclays : 파운드는 재정 및 경제 성장에 대한 과도한 우려로 인해 회복 될 수 있습니다.

Barclays Bank 분석가들은 영국의 재정 상황과 경제 전망에 대한 시장의 비관론이 과도 할 수 있으며 파운드는 반동 할 것으로 예상하고 있습니다. 그들은 영국 정부의 재정 위글 룸이 사라졌지만 부채 수준은 지속 불가능한 것으로 보이지 않는다고 지적했다. 동시에, 지난 몇 년 동안 영국 경제의 탄력성은 이전의 우려를 초과했습니다. 현재 시장은 일반적으로 파운드가 부족하고 떨어질 것으로 예상됩니다. 정부가 11 월에 신뢰할 수있는 가을 예산을 발사하고 재정 규칙을 준수하고 지출을 줄이고 재정 공간을 확장하는 경향으로 가장 잘 달성되면 파운드가 반등 할 수있는 "조건"이 생길 것입니다. Barclays는 재정 불확실성이 제거되면 Euro-GBP 환율이 현재 0.8654에서 0.84 ~ 0.85로 떨어질 것으로 예상합니다.

몬트리올 은행 : 연준이 금리 인하 후에 주식 시장은 보통 상승

몬트리올 은행은 연준이 금리 인하를 시작한 후 미국 주식 시장이 보통 증가한다고 지적했다. 1982 년 이래로 S & P 500은 10 라운드 속도 삭감주기의 8 라운드에서 긍정적 인 수익을 달성했으며, 요율 삭감 후 연도의 평균 수익률은 10.4%입니다.

Moody 's : 불확실성으로 인해 일본 은행은 계속해서 뒤로 물러날 것입니다.

Moody의 분석가 인 Stefan Angrik은 일본 은행이 다음 주 회의에서 기다릴 것을 선택할 것이라고 말했다. 이코노미스트는 예상보다 나은 GDP 성장, 끈기있는 인플레이션 및 엔화 감가 상각이 금리 인상을 가능하게하는 반면, 정책 입안자들은 국내외의 정치적 불확실성 속에서 신중하게 유지 될 수 있다고 말했다. 시게루 이시 바 일본 총리의 사임은 정책 전망을 방해했으며 해외 상황은 훨씬 나아지지 않았으며, 미국-일본 무역 협정에 대한 의문은 여전히 ​​존재한다. 한편, 일본의 수출과 산업 생산량은 약화되고 소비자 지출이 줄어들고 있습니다. Angrick은 "수요로 인한 인플레이션은 이번 달에 요금 인상을 보장하기에 충분하지 않다"고 말했다. 이것은 일본 은행이 금리를 인상 할 수 없다고 말하는 것은 아니지만, 정책 입안자들은 변동이 많은 경제 전망을 감안할 때 더 명확 해지기를 원할 수도 있습니다.

위의 내용은 "[XM 공식 웹 사이트] : 채권 수익률, 9 월 12 일에 Spot Gold, Silver, 원유 및 외환의 단기 추세 분석"에 관한 것입니다. XM Forex의 편집자가 신중하게 편집하고 편집했습니다. 나는 그것이 당신의 거래에 도움이되기를 바랍니다! 지원해 주셔서 감사합니다!

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